February 4, 2023
Entangled Capital acquiert 70% d'Airpower, pour se développer également par des acquisitions.  Les trois associés fondateurs restent dans l'entreprise avec 30%.


Capital enchevêtré sgrpar son fond CE I, a acquis le 70% de la capitale de Puissance aériennequi conçoit et fabrique des installations complètes pour les carreaux de céramique émaillés, dans le but d’étendre son activité par des acquisitions et une croissance endogène. Bureau BPM a fourni les moyens de financement de l’acquisition pour l’opération (voir le communiqué de presse ici).

Giuliano Compani, Adelmo Ivano Giglioli Et Stéphane Fioriniles trois fondateurs du groupe, qui comprend également les sociétés Ligne Céramique (filière laminés et tôles – métaux non ferreux) ed Electro-logiciel (automatismes, systèmes et équipements), restent dans l’entreprise avec 30% du capital pour assurer la continuité opérationnelle.

Entangled Capital a été assisté par Ethica Group en tant que conseiller financier. Alors qu’Advant Nctm, Pwc et Gruppo Scudo ont agi aux côtés du capital-investissement en tant que conseillers juridiques, financiers, fiscaux et ESG. Airpower était plutôt assistée par Banca Akros en tant que conseiller financier.

Fondée à Sassuolo (Modène) en 1982, Airpower a clôturé 2021 avec un chiffre d’affaires d’environ 22 millions d’euros, un EBITDA d’environ 4,2 millions, une liquidité nette de 8,7 millions (voir ici le rapport Leanusaprès inscription gratuite). 54% du chiffre d’affaires est réalisé à l’étranger, 46% en Italie.

Robert juges, PDG d’Entangled Capital sgr, dont il est le fondateur avec Anna Guglielmi, a déclaré : « Nous sommes très heureux d’avoir trouvé une opportunité d’investissement dans Airpower Group qui soit cohérente avec notre stratégie. L’entreprise a d’excellentes marges grâce à l’accent mis sur la qualité et le service client : nous visons à soutenir leur trajectoire de croissance qui comprend l’expansion de la capacité de production pour la production de nouvelles solutions plus automatisées ».

L’acquisition d’Airpower est la sixième opération réalisées par le fonds EC I depuis sa première clôture (voir autre article de BeBeez). En février de cette année, le 30% de Turattiune entreprise spécialisée dans la conception et la construction de machines et d’installations de transformation de fruits et légumes de la famille du même nom, qui avait déjà vendu le 69,3 % au fond Goût de l’Italiemanipulé par Dea Capital Fonds alternatifs sgr (voir autre article de BeBeez). Par la suite, fin avril, Turatti a finalisé l’acquisition de 100% de Tecnoceam srl, principal concurrent italien dans la conception de machines et de lignes complètes pour la préparation de fruits et légumes frais, avec environ 10 millions d’euros de chiffre d’affaires, dont 50% à l’étranger. Tous les actionnaires de Tecnoceam ont alors réinvesti dans Turatti. Cette opération donne naissance au leader mondial des technologies de transformation des légumes frais coupés, avec un chiffre d’affaires consolidé de 35 millions d’euros et un portefeuille clients qui comprend les principaux opérateurs du secteur en Europe, Amérique du Nord, Japon et Australie (voir ici le communiqué de presse à l’époque).

Entangled avait précédemment conclu deux accords de co-investissement avec la société suisse de gestion d’actifs Dynamique du capitalacquérant d’abord 73 % de Nouveau Pasquini & Bini (conception et production de pots en plastique régénéré pour la production de plantes et l’aménagement d’espaces verts) et, par la suite, le contrôle de Crestani, qui produit des flacons à usage pharmaceutique et cosmétique. La première opération du fonds EC I, en septembre 2000, a été l’acquisition de la majorité du capital de Pack SMune entreprise de Parme active dans la production de flacons et bouteilles en verre pour le secteur pharmaceutique et cosmétique.



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