February 3, 2023
Il Post


2022 a été une année terrible pour les crypto-monnaies. Au printemps, il y a eu l’effondrement de la crypto-monnaie Terra Luna, tandis qu’en novembre la faillite de FTX, la deuxième plus grande plateforme de crypto-monnaie au monde, qui a généré beaucoup d’instabilité dans le secteur et causé la perte de milliards de dollars d’épargne et investissements. Ces dernières semaines, en effet, d’autres sociétés plutôt exposées au FTX ont révélé de nombreuses vulnérabilités : la société BlockFi a déclaré faillite et la plateforme Kraken a annoncé plus d’un millier de licenciements.

Les crypto-monnaies ne jouissent plus d’une grande confiance de la part des investisseurs, qui craignent de perdre leur argent et qui s’éloignent donc progressivement de ces investissements, aggravant encore la situation. De nombreux observateurs se demandent si la fin de ce secteur approche, ou du moins une période de crise exceptionnellement dure et prolongée.

Le monde des crypto-monnaies était déjà connu pour ses krachs soudains, pour des prix qui montent et descendent très rapidement, pour des successions entières qui disparaissent du jour au lendemain. Mais même selon ses normes, cette année a été désastreuse, avec des experts et des initiés – y compris la secrétaire au Trésor américaine Janet Yellen – qualifiant l’échec de la plate-forme FTX de “moment Lehman” de l’industrie, une référence à l’effondrement de la banque d’investissement Lehman Brothers. en 2008, qui a provoqué une crise financière mondiale et qui a montré toutes les vulnérabilités et la cruauté de la finance de Wall Street.

Même en Europe, où culturellement il y a déjà plus de méfiance envers ce monde, la Banque centrale européenne, dans un article sur son blog, en est venue à définir le Bitcoin (c’est-à-dire la crypto-monnaie la plus connue) comme «supporté artificiellement» (signifie que selon le auteurs sa valeur serait gonflée) et qu'”elle ne devrait pas être légitimée par les régulateurs ou les sociétés financières car elle s’apparente à des jeux d’argent”. Les auteurs de l’article se disent convaincus que Bitcoin est en train de faire “un dernier saut artificiellement induit avant le chemin de l’insignifiance”.

Un rappel sur ce qui est arrivé à FTX
FTX était la deuxième plate-forme au monde sur laquelle le trading de crypto-monnaie avait lieu. Son siège social est aux Bahamas et il a été fondé et dirigé par Sam Bankman-Fried. Surtout connu sous le nom de SBF, il est un milliardaire américain de 30 ans étroitement lié au Parti démocrate américain.

FTX était jusqu’à présent considérée comme l’une des entreprises les plus matures de l’espace des crypto-monnaies, car elle était stable et dotée d’un capital solide, mais aussi parce qu’elle était capable de résister dans les moments difficiles pour le secteur. Il avait aidé à sauver diverses sociétés de crypto-monnaie et était généralement considéré par les investisseurs comme une entreprise responsable, ne s’engageant jamais dans des transactions risquées et spéculatives avec les fonds des clients. A tel point que son fondateur jouissait d’une bonne réputation tant au sein du secteur mais aussi auprès des opérateurs financiers traditionnels et des autorités financières américaines.

Bankman-Fried a également fondé une société de trading de crypto-monnaie, Alameda Research. Les deux sociétés opéraient séparément : FTX avait le rôle de “banque”, les clients déposaient des jetons FTT, c’est-à-dire la crypto-monnaie de FTX, tandis qu’Alameda s’occupait de la vente de crypto-monnaies, comme toute société commerciale. Des enquêtes, il ressort comment Alameda, dans un moment de rareté des liquidités, aurait puisé dans les dépôts des clients FTX, créant un trou d’environ 8 milliards.

En novembre, une crise de confiance a éclaté dans FTX : craignant de perdre leur argent, les investisseurs ont retiré en quelques jours des milliards et des milliards de dollars détenus en crypto-monnaie, découvrant cependant qu’il manquait beaucoup d’argent, car SBF et les siens les avaient utilisés. dans l’Alameda. La société s’est ainsi retrouvée à la recherche de fonds pour remplir ses obligations de conversion de la crypto-monnaie en dollars. Enfin, l’entreprise a dû bloquer les demandes de conversion car elle ne pouvait plus y faire face, se retrouvant ainsi dans la situation la plus grave dans laquelle une société financière puisse se trouver (comme une banque qui bloque les demandes des clients de retirer de l’argent de leurs comptes courants ). Alors FTX a déposé son bilan.

Dans une interview avec New York Times Bankman-Fried a déclaré qu’il ne “savait pas exactement ce qui se passait” car il “ne s’est jamais senti à l’aise avec le risque d’un éventuel conflit d’intérêts” avec Alameda Research, et pour cette raison, il a toujours gardé ses distances avec ses opérations. Le point d’accusation contre SBF, cependant, est précisément qu’il aurait utilisé l’argent déposé dans FTX pour couvrir les énormes pertes d’Alameda.

Les effets sur l’ensemble du secteur de la crypto-monnaie
L’effondrement soudain de FTX a soulevé de nombreuses questions sur l’avenir des crypto-monnaies. Tout d’abord, sur ce qui arrivera aux clients FTX et à leur argent. Contrairement aux dépôts sur un compte courant traditionnel, les dépôts sur les échanges de crypto-monnaie ne sont pas garantis par l’État et on ne sait pas si FTX dispose de ressources suffisantes pour tout rembourser. Avec la requête en faillite déposée par la société, l’affaire sera portée devant les tribunaux.

L’ampleur de cette histoire est énorme pour le secteur de la crypto-monnaie, qui a perdu l’une de ses institutions clés. De nombreux observateurs la comparent à la faillite de Lehman Brothers, une grande banque d’investissement américaine qui s’est retrouvée en faillite en 2008 après des investissements spéculatifs très risqués. De là a commencé la plus grande crise financière de l’histoire.

L’affaire FTX a eu un impact sur l’ensemble du marché, car une crise de confiance s’est greffée sur l’ensemble du secteur, comme dans le cas de Lehman Brothers. À tel point que la valeur de nombreuses crypto-monnaies a considérablement chuté. Il y a un an, en novembre 2021, dans la phase de plus grande reprise, la valeur totale des crypto-monnaies était d’environ 3 000 milliards de dollars dans le monde. Aujourd’hui, il est d’environ 800 milliards, soit près de 70 % de moins.

Mais les similitudes avec 2008 s’arrêtent là. À l’époque, le crash de Wall Street a engendré une crise financière mondiale qui a conduit des millions d’Américains à perdre leur emploi et leur maison, tandis que les retombées du crash FTX devraient rester dans l’industrie de la crypto-monnaie.

L’histoire aura également probablement un impact important sur les activités de réglementation du secteur : Bankman-Fried tentait de persuader les autorités qui sont encore sceptiques quant au potentiel des crypto-monnaies de mieux réguler le secteur, mais qui auront désormais une autre raison de croire le secteur. est hors de contrôle et potentiellement dangereux pour les investisseurs.

L’Économiste, dans un éditorial intitulé « Est-ce la fin des crypto-monnaies ? » souligne comment cette crise vient cependant de plus loin et concerne précisément les raisons pour lesquelles les crypto-monnaies sont nées.

Selon l’hebdomadaire, la raison pour laquelle ils ont été inventés a été trahie : garantir un système de paiement transparent, sécurisé et plus pratique que les banques traditionnelles. En effet, le système bancaire classique nécessite une vaste infrastructure pour maintenir la confiance entre les opérateurs : une infrastructure coûteuse, qui se traduit souvent par des coûts pour les clients, parfois même peu transparents. Les blockchains publiques, la technologie sous-jacente aux crypto-monnaies, sont construites sur des réseaux qui rendent leurs transactions transparentes et, en théorie, dignes de confiance.

14 ans après l’invention du Bitcoin, les crypto-monnaies sont encore très instables et de nombreux consommateurs, craignant pour leur argent, ne leur font pas confiance. Au lieu de cela, ils ont été utilisés pour des activités spéculatives et légitimes, mais aussi pour des activités criminelles, pour blanchir de l’argent et contourner les sanctions internationales.

Selon leÉconomisteles crypto-monnaies se sauveront si elles peuvent être utiles pour autre chose que la spéculation et les escroqueries, en essayant de trouver cet objectif initial de vouloir rendre l’intermédiation financière plus rapide, plus efficace et moins coûteuse.



Source link

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *